DeFi和比特币有什么关系？

比特币的牛熊周期会给行业带来很多变化——当市场冷淡时，人们往往会专注于构建下一代突破性技术。 这个熊市中最有趣的事情之一是一个叫做“去中心化金融”的概念。 它主要是一种赚取利息或借入数字资产的服务。

什么是去中心化金融？

去中心化金融 (DeFi) 是一个总括概念，描述了建立在比特币和以太坊等公共区块链上的金融服务。 它还包括所有交易，包括 ICO，目前主要基于以太坊。

Tether、Gemini Dollar等稳定数字资产本质上是持有法币外汇储备的借据； 就其固有性质而言，它们不符合 DeFi 的条件。 另一方面，Maker 既包括担保贷款系统，也包括去中心化稳定币（DAI），这使其更适合置于 DeFi 标准之下。

目前已经出现了几个可以提供DeFi借贷服务的金融系统比特易和比特币的关系，比如Dharma Lever、Compound、Celsius Network。 dYdX 和 Nuo 等其他服务允许用户做空、对冲或保证金交易。 同时，预测市场也是一种新兴的去中心化金融服务，Augur 是最相关的例子之一。 所有这些服务和去中心化金融服务的好处在于，它不需要第三方、不需要银行或票据交换所，而且通常不需要任何形式的许可。

DeFi与比特币的关系

比特币本身，从基本面来看，被认为是最早的去中心化金融项目。 比特币持有者已经充当了私人银行的角色（只要他们控制着自己的私钥），并且可以在任何地方自由交换价值。 虽然这是最简单的去中心化金融形式，但它也是最强大的。 比特币用户可以在几秒钟内打开他们的钱包账户。 他们可以安全地将自己的财富存储在不受通货膨胀影响的数学保护地址中。 同时，用户可以自由消费币。

更复杂、去中心化的金融服务是否会转向比特币不是“如果”的问题，而是“何时”的问题。 随着时间的推移，比特币侧链可能能够提供类似于我们今天在以太坊上看到的服务。 然而，由于其更复杂的智能合约，以太坊现在可以更好地处理 DeFi 服务。

尽管如此，人们已经在构想基于比特币的新项目，例如 Hivemind。 根据该项目网站，Hivemind 是一种“点对点预言机协议，可将准确数据记录到区块链上，以便比特币用户可以在预测市场中进行投机。”

DeFi 如何继续增长？

去中心化金融服务变得流行有几个关键原因，主要与比特币本身有关。 没有人需要依赖去中心化银行或特定信托来与另一方互动。 它可供用户 24/7 全天候使用比特易和比特币的关系，结算速度相对较快。

数字不言自明。 根据 Delphi Digital 对 DeFi 的描述，截至 2019 年 3 月，DeFi 项目锁定的价值为 3.38 亿美元。 该研究公司的概览展示了备受瞩目的 DeFi 服务，包括“DEX”、“借贷”协议和衍生品、保证金交易和预测市场等。

Delphi 还指出，DeFi 的好处在于它可以是无需许可、不受审查、不易被篡改、可编程的，并且可以提供最小的交易风险。 但需要注意的是，报告并未提及去中心化基金的潜在系统性风险。 相反，它只提到了由于去中心化金融服务导致的“与实物/传统资产脱钩”的近期风险，以及“有限的链上吞吐量”和有限的产品市场整合。